Bydd y prosiect yn adfer llwybr o ganol y pentref i safle Coffa Glofa Llanhiledd a fydd yn cael ei adnewyddu fel rhan o'r prosiect. Bydd yn sefydlu man cychwyn a gorffen newydd ar gyfer Llwybr Ebbw Fach ac yn creu Taith Treftadaeth, Bywyd Gwyllt a Choetiroedd i'r rhai sydd o fewn y gymuned ac ymwelwyr â'r ardal.
Sicrhawyd y mwyafrif o'r cyllid trwy Gymunedau Gwledig Llywodraeth Cymru - Rhaglen Datblygu Gwledig 2014-2020, a ariennir gan Gronfa Amaethyddol Ewrop ar gyfer Datblygu Gwledig a Llywodraeth Cymru. Cytunwyd ar y cyllid o 20% arall gan Gyngor Cymuned Blaenau Gwent a Chyngor Abertyleri a Llanhiledd.
Meddai Cadeirydd y Gymdeithas Tenantiaid a Phreswylwyr, Lyn Maloney:
"Rydym yn hynod ddiolchgar am gyfraniadau amhrisiadwy Cyngor Blaenau Gwent ac Ymddiriedolaeth Bywyd Gwyllt Gwent a'u cefnogaeth gefnogol yn y dyfodol. Cafwyd llawer o gefnogaeth werthfawr hefyd gan berchnogion tir, Sue Webber a Maldwyn Bowen, a derbyniwyd llythyrau o gefnogaeth gan Gymdeithas Dreftadaeth Llanhiledd, Eglwys Gymunedol St. Mark a Chapel Zion Miner."
Bwriedir sefydlu grŵp 'Cyfeillion Granny's Wood' i gynnal a datblygu'r safle, gan sicrhau bod y prosiect yn cael ei gynnal i safon dda ar gyfer cenedlaethau'r dyfodol.
Mae'r rhaglen waith bresennol yn cynnwys adfer y llwybr, arolwg coetiroedd a bywyd gwyllt, adnewyddu cofeb y pwll glo a gosod paneli gwybodaeth treftadaeth. Gallai datblygiadau yn y dyfodol gynnwys meysydd picnic.
Rhagwelir y bydd y prosiect yn cael ei gwblhau yng Ngwanwyn 2018.